Лед тронулся…
В декабре текущего года в потоке новостей обнаружил интересную информацию, которая обрадовала и огорчила одновременно. Коллеги из «Сбербанк управление активами» и "Сбербанк страхование жизни" подвели результаты социологического опроса среди молодежи об их предпочтениях в части инвестиций и выбора инвестиционных продуктов.
Выяснилось, что порядка 70% работающих молодых людей в возрасте от 18 до 30 лет делают накопления периодически или эпизодически. Это настоящая бомба! В темном царстве потребительского отношения к жизни и тотальной закредитованности появился луч света. Я опущу все выводы исследования т.к. желающие без труда смогут найти его результаты в новостной ленте, за исключением одного: четыре процента (4%) респондентов пояснили, что копят на будущую пенсию! «Лёд тронулся, господа присяжные заседатели!» Признаюсь, что ранее я встречал молодых людей, которые интересовались собственными пенсионными накоплениями, софинансированием, переводом в НПФ или вопросами инвестирования будущей пенсии через УК, но это были единичные случаи и все интересующиеся, так или иначе, принадлежали к финансовой сфере. 4% среди людей в возрасте, когда о пенсии подумать нужно, но не хочется – это достижение. Автор статьи смеет полагать, что в этих четырех процентах отражены и его скромные заслуги т.к. с пенсионной тематикой я связан почти два десятка лет.
Что ж, закончив отмечать славное достижение пенсионных дум молодежи уровня в 4% я сам себе задал вопрос: «Как и где эти, безусловно, правильные люди «копят на пенсию?». Исследование не дает ответ на этот вопрос.
Самое простое и понятное решение- депозиты. Простой банковский продукт с осязаемыми сроками и понятными процентами. Простой и красивый в своей простоте способ отложить что-то на будущие траты. Пополняемый депозит дает возможность откладывать копейку с текущего дохода, капитализировать проценты. Таким образом, можно накопить, скажем, на машину или на путешествие, собрать необходимую сумму на ремонт или бытовую технику, но респонденты говорили именно о пенсии. Конечно, в линейке банков есть депозиты, которые в своем названии обыгрывают слово «пенсия», «пенсионный», Сбербанк, кстати, не исключение, но период накопления до момента выхода на пенсию для молодых исчисляется десятками лет, а ставки по таким продуктам не способны сохранить накопления от инфляции на этом горизонте. Сомневаюсь, что грамотные в финансовом плане респонденты имели именно это ввиду.
Немного более сложное решение – страховка. Раз уж к опросу приложила руку компания «Сбербанк страхование жизни», то смею полагать, что имели ввиду продукт Инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) с основанием выплаты по возрасту. В принципе, неплохой вариант. Часть денег в таком продукте составляют инвестиционную составляющую, способную периодически генерировать доход. Заранее этот доход, как в депозитах, не известен. Более того, он может быть и нулевым, раз уж страхователь согласен брать на себя риски инвестиционного страхования. Для понимания внутренней структуры такого продукта достаточно представить себе коробку, в которой лежит страховой полис от несчастного случая и, опять же, банковский депозит или пай паевого инвестиционного фонда. Сложность заключается в том, что заранее неизвестно как поведет себя инвестиционная часть. Принимая во внимание эту неопределенность, страховые компании, как правило, говорят о том, что накапливаемые средства сохранят номинал, но сохранить номинал и сохранить покупательную способность через тридцать лет – это разные задачи.
Можно, конечно, послушать рекомендации ряда финансовых аналитиков и попытаться откладывать на пенсию с использованием индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Тема новая и среди молодежи должна быть популярная. На первый взгляд идея кажется здравой: налоговые льготы, размещение на рынке ценных бумаг в какие-нибудь «безрисковые» ценные бумаги. НО! Практика показывает, что для самостоятельного управления портфелем ценных бумаг необходима хотя бы минимальная квалификация. По всемирной сети ходит «пугалка» о среднем периоде жизни частного инвестора на бирже в девять месяцев. Конечно, краски сгущать таким образом я не склонен, но реальная ситуация немногим более светлая. Согласитесь, пенсия- это не те деньги, которыми стоит «рисковать». Позволит ли этот механизм заработать на временно свободных денежных средствах – да, если повезет. Гарантирует ли он сохранность накоплений на пенсию? Сомневаюсь, как сомневаются вместе со мной все правильные инвесторы, озабоченные размещением «длинных» денег на рынке ценных бумаг.
Предлагаю спуститься с высот ИИС ближе к земле. Не зря же опрос проводили профессиональные управляющие. Что современная управляющая компания может самостоятельно предложить? Все тот же ИИС, но под собственным управлением или паевые инвестиционные фонды, которые используют в своих продуктах страховые компании, как мы упомянули ранее.
Являются ли прекрасные возможности идеальными для пенсионных целей? Нет. Могут ли они выступать вспомогательными инструментами – безусловно ДА! Все мы когда-то играли в песочнице строили и что-то копали. Копать можно лопаткой, но можно обойтись и «палкой-копалкой». Это я к тому, что для достижения инвестиционных целей необходимо правильно подбирать инвестиционный продукт. Для инвестирования на рынке ценных бумаг – ИИС, для страхования жизни – страховку, а для пенсии соответствующий пенсионный продукт. Копить на пенсию с помощью «палки-копалки» можно. Будет ли это столь же эффективно, безопасно и правильно? Как говорит один мой очень хороший друг: «На лыжах спуститься с горки можно и без снега. Вроде доехал, а результат не тот.».
Приходим к выводу, который был очевиден изначально. Рынок пенсионных накоплений молодеет, есть спрос. Необходимо предложение понятное как депозит, красивое как страховка и выгодное как ИИС. В условиях непрекращающихся реформ, заморозок и неопределенности будущего говорить о «будущей пенсии» чрезвычайно тяжело. Альтернативы НПФ в деле формирования пенсии, которая по сути своей является пожизненными выплатами не придумали. Ни один из инвестиционных продуктов не решает пенсионных задач полностью. Именно поэтому, прекрасная новость меня, отчасти, огорчила.
Заргарян Иван Викторович Главный редактор
Колонка главного редактора
Тема этого номера – «Уже без ИПК, еще без ГПП». Богатство «великого и могучего» позволяет реформаторам заниматься сочетаниями из трех букв довольно долго... Правда, есть два устойчивых, вот уже 27 лет, сочетания, - НПФ и НПО. Читать
Заргарян Иван Викторович Главный редактор
Сумбур вместо реформы
Действующая в нашей стране пенсионная система настоятельно требует модернизации. Об этом говорят все, от министров до рядовых граждан. Читать
АО "НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ". Пенсия для своих
Редколлегия журнала поздравляет коллектив АО "НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" с 20-летием. Предлагаем вашему вниманию статью "Пенсия для своих" Читать
Наши поздравления
Редколлегия журнала поздравляет лауреатов XV юбилейной Премии "Финансовая элита России-2019" в номинации "Негосударственные пенсионные фонды". Читать
Есаулкова Татьяна Станиславовна Генеральный директор ООО "СДК "Гарант".
Новые требования к размещению пенсионных резервов
Проект Указания Центрального банка Российской Федерации «О требованиях по формированию состава и структуры пенсионных резервов, объектах инвестирования, в которые негосударственные пенсионные фонды имеют право самостоятельно размещать средства пенсионных резервов, и в случаях, когда управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных резервов, вправе заключать договоры репо» (далее именуется Новое Указание) разработан с целью совершенствования требований к инвестированию средств пенсионных резервов и ограничения рисков при инвестировании пенсионных резервов. Читать
Юрий Удалов Директор по развитию Финансовой платформы, Группа компаний «ИНФИНИТУМ»
Платформенная реальность – на пороге
Цифровая трансформация не только упрощает клиентский путь в сфере инвестирования, но и создает новые способы монетизации клиентской базы для любых финансовых институтов. Один из них заключается в сотрудничестве с электронными платформами. Читать
Дарья Карева Аспирант факультета социальных наук НИУ ВШЭ
Планируемые источники дохода на пенсии в России
Мировая тенденция старения населения также относится и к России, так как по данным Росстата в 2017 г. 25% населения находилось на пенсии. Эта доля будет возрастать согласно их прогнозам/ Читать
Аранжереев Михаил Михайлович Советник по негосударственному пенсионному обеспечению НПФ «Алмазная осень»
Рэнкинг НПФ за 9 месяцев 2019 года
Редколлегия журнала традиционно благодарит за предоставленный материал М.М. Аранжереева, советника Исполнительного директора АО НПФ «Алмазная осень». Читать
Книжные новинки
В издательстве «Альпина Паблишер» вышла книга Марка Мэнсона «Все хреново: книга о надежде». Читать
