Надежность и… управляющие компании

Один мой давний друг как-то заметил: «Если покупать жене цветы два раза в год, она будет им радоваться, а если делать это часто, то ценность цветов пропадает и градус «радования» снижается». Я, в отличие от моей жены, с ним полностью согласен.  Цветы не будут долгожданным подарком, если ими злоупотреблять.

Реклама, включая трамваи и метро, переполнена  красочными слоганами о депозитах в «надежных банках».  Даже названия у вкладов как из гранита:  «Семейный», «Пенсионный», «Надежный». Все слова в кратком тексте подобраны таким образом, чтобы подвигнуть нас отдать свои деньги в банк и ни о чем не беспокоиться. Смотришь вокруг и радуешься, что все банки у нас в стране исключительно «надежные». Правда, в последнее время словосочетание «надежный банк»  заметно потеряло ценность на фоне  еженедельного отъема лицензий у пары-тройки таких «надежных» банков.

Само понятие «надежный»  применяется как бесплатное приложение к чему угодно, и у граждан нет  к нему иммунитета.  Рынок переполнен абсолютно надежными автомобилями, бытовой техникой, финансовыми и страховыми услугами. Еще никто и никогда не написал в рекламном проспекте, что их продукт ненадежен: «ОСАГО в ненадежной страховой компании! Торопитесь!».  Так работает психология, и раз написано – значит, так оно и есть. 

Надежный  - внушающий полное доверие и вполне отвечающий своему назначению, прочный и крепкий (Большой толковый словарь. www.gramota.ru)

Самым распространенным вопросом можно считать: «Скажите, можно  ли считать вашу компанию надежной и не пропадут ли мои деньги, как в МММ?». Стандартным ответом можно считать следующую фразу: «Мы работаем на рынке уже 10 лет и имеем максимальный рейтинг надежности от рейтингового агентства». Никто и никогда не спрашивал, а почему вы считаете себя надежным, равно как и управляющие н

е спрашивали, что имеется в виду под словом «надежный», так как обе стороны внутри понимали, о чем они говорят.

Кстати, упоминание рейтинга рейтингового агентства не случайно. При достаточном уровне любопытства можно найти такие рейтинги и ознакомиться с краткими заключениями агентства относительно интересующей Вас компании. Часть работы по установлению надежности они уже сделали, поэтому можно брать рейтинги за основу.

Тем, кто не хочет разбираться с заключениями рейтинговых агентств и методикой оценки компании, предлагаю мысленный эксперимент:  допустим, вам на день рождения подарили  хорька. Первое, что необходимо сделать в данной ситуации – это купить «надежную клетку». Все, кто читал или сейчас читает сказку про трех поросят, знают, что бумага и ветки – это не надежно, а кирпич – надежно. Кирпичный дом устойчив к проявлению внешних разрушительных сил, а, следовательно, находящиеся внутри поросята сохраняют свои потребительские свойства, да еще прирастают в весе, принося доход. Можно действовать по аналогии, но в случае с хорьком угроза будет исходить также изнутри помещения. При первом приближении, идеальной формой клетки со 100% защитой представляется кирпичный куб с хорьком внутри. Из минусов решения:  в этом случае зверь гарантированно и быстро потеряет свои потребительские качества, утратит свой потенциал и вероятность потери пушистого млекопитающего  практически 100%. Надежная клетка, на мой взгляд, должна представлять собой компромиссное решение, которое позволит как защититься от внешних агрессивных сред, так и сохранить потенциал находящихся внутри объектов.  Хорьку идеально подходит клетка для крупной птицы из металлических прутьев, которая позволяет поместить внутри собственно хорька, еду и тряпочные материалы для постройки лежбища.  Доступ через дверь позволяет в кратчайшие сроки достать пушистый актив для игр и веселья.

 Надежность управляющей компании также складывается из двух составляющих: внутренней финансовой устойчивости компании, которая гарантирует необходимый уровень технологичности, кадровую стабильность  и способность компании качественно выполнять свои функции по управлению активами; и внешней составляющей – доходной.  Компания, которая зарабатывает доход для своих клиентов и делает это длительное время и успешнее своих собратьев, вполне отвечает своему назначению и попадает в наше поле зрения.

Как получить информацию о компании?  Все управляющие компании являются акционерными обществами и обязаны  по закону раскрывать информацию о себе и своем финансовом состоянии, а также публиковать сведения о результатах своей работы в области коллективных инвестиций, будь то паевые фонды или средства пенсионных накоплений. Управляющая компания является максимально прозрачной и открытой структурой. Как и в случае с рейтинговыми агентствами, анализ результатов уже кто-то сделал до вас.  Простой поиск по ключевым словам позволит найти несколько источников агрегированной информации, которая позволит сравнить результативность УК по схожим продуктам.

Чем более диверсифицирован бизнес управляющего, тем лучше. Разные направления работы подстраховывают друг друга в различных ситуациях, а широкий охват может свидетельствовать о хорошей технической оснащенности компании, которая позволяет решать сложные и нестандартные задачи. Крокодил он и в воде себя хорошо чувствует и на суше не плохо, а вот некоторые «акулы бизнеса» при попадании на сушу сразу отказываются дышать и погибают.

Если ваша будущая пенсия, скажем, была направлена  вами в одну из управляющих компаний, то Пенсионный фонд Российской Федерации дополнительно следит за тем, соответствуют ли компании требованиям законодательства или нет.  Стоит сделать оговорку, что ПФР оценивает  управляющего однобоко, не учитывая столь немаловажный фактор как результат работы. Компании с неудовлетворительными результатами в этом случае могут спасть спокойно, хотя не должны. Это упущение,  которое обещали в скором времени исправить.

Также управляющие компании работают с пенсионными деньгами негосударственных пенсионных фондов. С полной ответственностью могу заверить, что требования со стороны НПФ к управляющим, зачастую, гораздо более суровые, чем  у ПФР. НПФ, осознавая свою ответственность перед клиентами, в первую очередь смотрит на результат, на возможность управляющего генерировать доход на длительном горизонте, в том числе и в кризисных ситуациях.

Негосударственные пенсионные фонды также не упустят возможность познакомиться с сотрудниками персонально, проанализировать информацию о достижениях портфельных управляющих, риск-менеджеров и т.д.  С завидной периодичностью  фонды истребуют от управляющих тонны дополнительной информации, аналитических отчетов и оценок, прогнозов и заключений.  Комичность текущей ситуации заключается в том, что сами НПФ были признаны государством, как говорится, «неодинаково полезными». С этой целью, как мы знаем, их обязали пройти процедуры акционирования, то есть стать акционерными обществами с присущей им открытостью, и вступить в АСВ,  чтобы пенсионные фонды стали такими же надежными, как банки или «надежные туроператоры».

Главным же достоянием любой компании, как я считаю, и в этом моя жена со мной согласна, являются люди.  Именно сотрудники обеспечивают функционирование всех ее механизмов, которые в конечном итоге позволяют компании прочно стоять на ногах и выполнять свои функции по генерации дохода.