Околеснов Сергей Юрьевич Генеральный директор консалтинговой компании ООО «Пенсионный Партнер»
Изменение конкурентной среды за период реформирования пенсионной системы России
Грядущий 2012 год будет ознаменован десятилетием с начала проведения пенсионной реформы. Участники и регуляторы рынка продолжают спорить о том, насколько она была эффективной, как нужно скорректировать правила игры с учетом все увеличивающегося дефицита ПФР, насколько постулаты, закрепленные в начале десятилетия в нашей стране и во второй половине прошлого века во многих других странах мира, остаются актуальными сегодня. Мы можем только гадать об устройстве и правилах игры пенсионного рынка в очередной декаде его развития - одно мы можем сказать с уверенностью – состоявшаяся реформа создала совершенно новую индустрию в постсоветской России, которая хорошо или плохо, перспективно или нет, продолжает динамично развиваться и видоизменяться каждый год своего существования. Настоящая статья представляет анализ развития конкурентной среды, которая является одним из наиболее четких индикаторов изменения рынка пенсионных услуг.
Грядущий 2012 год будет ознаменован десятилетием с начала проведения пенсионной реформы. Участники и регуляторы рынка продолжают спорить о том, насколько она была эффективной, как нужно скорректировать правила игры с учетом все увеличивающегося дефицита ПФР, насколько постулаты, закрепленные в начале десятилетия в нашей стране и во второй половине прошлого века во многих других странах мира, остаются актуальными сегодня. Мы можем только гадать об устройстве и правилах игры пенсионного рынка в очередной декаде его развития - одно мы можем сказать с уверенностью – состоявшаяся реформа создала совершенно новую индустрию в постсоветской России, которая хорошо или плохо, перспективно или нет, продолжает динамично развиваться и видоизменяться каждый год своего существования. Настоящая статья представляет анализ развития конкурентной среды, которая является одним из наиболее четких индикаторов изменения рынка пенсионных услуг.
С точки зрения конкуренции выделю три основных этапа развития пенсионного рынка в России. Каждый этап характеризуется различными уровнями интенсивности конкуренции и видами игроков
I. Этап 1994-2002 годов
Как и на большинстве рынков, которые развиваются эволюционно, начало пенсионной индустрии было охарактеризовано низким порогом для входа на рынок. 3 млн. рублей вносимые в СВУ, которые уже на следующий день можно было превратить в векселя, составляли на начало 1998 года полмиллиона долларов, а после августовской девальвации уже всего 100 тысяч. Фонды создавались на базе значимых российских ФПГ, регионов, общественных организаций и просто предприимчивыми людьми. Количество фондов росло как на дрожжах в первые годы развития, к 2000 году было создано уже 192 НПФ. Да и в начале 2000х продолжали создаваться по 8-9 новых НПФ ежегодно.
В тоже время, начало эпохи НПФ двигалось все-таки в основном усилиями единственного сегмента игроков - отраслевых и кэптивных фондов, формирующих корпоративные пенсионные программы за счет добровольных взносов работодателя. Прочие фонды развивались вялотекуще или вообще консервировались с надеждой на приток средств в будущем, потенциальное розничное развитие или возможность перепродажи лицензии.
Конкуренция, как таковая, фактически не существовала. НПФ обслуживали материнскую компанию, используя административные рычаги, которые доступны лишь кэптивным организациям, и не стремились к высокой доходности, в тоже время взимая со взносов не только разрешенные законом 3% на административные расходы, но и дополнительные 3-5% от поступлений в виде отчислений на целевое финансирование НПФ.
Первичное формирование рынка закончилось выделением десятки лидеров, пенсионные резервы которых составляли 80% всех средств в управлении НПФ. Позиции большинства из них сохранялись неизменными еще долгие годы. Главным уже тогда стал «ГАЗФОНД» с 26 млрд. руб. пенсионных резервов, что превысило 50% рынка
II. Ранний этап развития ОПС (2003-2007)
Проведение пенсионной реформы 2002 года и появление возможности управления накопительной частью пенсии привлекло внимание игроков банковского сектора, многие из которых создали или получили контроль над фондами именно в начале 2000х («Альфа», «Гута», «Глобэкс», «Промстройбанк» и пр.). Создав фонды, что называется «про запас», многие так и не приступили к работе. За 6 лет реформы энтузиазм многих из них поутих, а заметными игроками к 2007 году стали только НПФ «Газпромбанка», «Сбербанка», «Райффайзена» и «Промсвязьбанка».
С постепенным повышением лицензионных требований (увеличение минимального значения ИОУД и необходимости обслуживания тысяч счетов в течение двух лет) для получения права работы по ОПС, фонды стало не так дешево и быстро создавать, что послужило первым началом передела рынка. Лицензии стали менять своих владельцев, рынок увидел первые отзывы лицензий за несоблюдение требований к капиталу, а темпы появления новых НПФ постепенно стали сокращаться.
Одновременно с этим и намного более успешно в пенсионной реформе решили участвовать кэптивные игроки, которые, вновь воспользовавшись административным ресурсом, привлекли накопительные части пенсии работников материнских предприятий в свои активы. Неудивительно, что лидером стал НПФ самого крупного работодателя в нашей стране после государства – ОАО РЖД.
Постепенно истощив резерв клиентов, которых можно было привлечь с помощью административного ресурса, наиболее активные и стратегически мыслящие кэптивные НПФ начали создавать собственные агентские сети и привлекать сторонних брокеров. Отдельного внимания заслуживают успехи «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», который обработав базу дружественных нефтянке компаний сумел успешно выйти в розницу, развернув самую обширную на тот момент филиальную сеть, работающую с независимыми агентами, по всей стране. Большинству остальных фондов удалось сделать это лишь на более позднем этапе, а некоторые (как, например, Газфонд) так и не смогли побороть корпоративную привязанность вплоть до наших дней.
III. Современный этап развития (2008–2011)
Конец 2007 - начало 2008 гг ознаменовались осознанием лидеров страхового и банковского бизнеса того, что их час участия в реформе настал. Катализатором этому стал рост среднего счета клиента до 12 тысяч рублей и запускаемая государством программа софинансирования. Понимание, что дистрибуция, а вовсе не бренд или наличие широкой клиентской базы является ключом к максимальному росту продаж, привлекло страховые компании, обладающие собственными агентскими сетями федерального масштаба, и к началу кризиса 2008 года на рынок вышли «РЕСО», «Ренессанс», «Дженерали ППФ», а также «ВТБ».
Примером для них стали «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», «Райффайзен» и «Промрегионсвязь», которые запустив продажи через свои или партнерские банковские отделения, доказали всему рынку, что договоры, привлекаемые через банковский канал, исключают мошенничество, имеют высокий средний счет и лояльность клиентов, а сами банки могут привлекать до 10 договоров на одну точку продаж в неделю. Одновременно с этим продукт стал более привлекательным для самих банков - кризис 2008 заставил их искать новые комиссионные продукты для повышения рентабельности точек продаж, приостановивших кредитование населения. А предлагаемые фондами пассивы как часть вознаграждения за привлеченные договоры стали особенно ценными на фоне дефицита ликвидности и повышения стоимости заемных средств.
Началась битва за банки среди фондов, чем банки не смогли не воспользоваться, сталкивая НПФ между собой за право стоять на полке в сети, заставляя их торговаться и поднимать цену. Так «Промсвязьбанк», убедившись в успехе продаж собственного НПФ «Промрегионсвязь» и в кризис, продав этот актив, сначала пустил на полки НПФ электроэнергетики, а потом заменил его на «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» подняв ставку получаемого комиссионного вознаграждения. Аналогично «Альфа-банк», предварительно отказавшись от развития собственного фонда, разрешил продажи «Ренессанс Жизнь и Пенсии», а со следующего года добавил в линейку «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ». И даже банки имеющие свои собственные НПФ, начинают пускать сторонние Фонды в обмен за высокую комиссию – так «Хоум Кредит и Финанс» не удовлетворенный вознаграждением от собственного СП с «Дженерали» (НПФ «Дженерали ППФ»), объявил в 2011 году тендер на продажу еще как минимум одного фонда из числа ТОП-10.
Некоторые из игроков продолжают экспериментировать с альтернативными каналами продаж. Из неудачных экспериментов можно назвать попытку «Промрегионсвязи» продавать ОПС через продавцов кабельного телевидения, привлекающих клиентов обходя подъезды в региональных городах. Из исключительно удачных – проект продажи «КИТ-Финанса» через сеть «Связного», который генерирует сотни тысяч договоров ОПС в год. В тоже время идентичная попытка «Евросети» наладить продажи НПФ «Промагрофонд» и «Норильского Никеля» не принесла столь значимых результатов.
На волне ажиотажа в рынок решили входить слегка запоздавшие игроки – «Росгосстрах» (в 2010) и «Русский Стандарт» (в 2011). Они понимают, что разделение клиентской базы еще далеко до завершения, и успеют отвоевать свою долю рынка, который становится все привлекательней с каждым годом.
Кризис 2008 года и значительное повышение требований к ИОУД в 2009 году накалили обстановку еще сильней. Будучи не в состоянии финансировать убытки провального года и программы развития из игры выбыли даже игроки из ТОП-15 (НПФ «Промрегионсвязь» был присоединен к НПФ электроэнергетики), а те «оболочные» фонды, которые не нашли дополнительных взносов в СВУ при повышении лицензионных требований, либо перешли под контроль выходящих на рынок страховщиков и банкиров, либо в массовом порядке были вынуждены сдать лицензии обратно в ФСФР.
К концу третьего этапа развития рынка конкурентная среда в корне изменилась. В лидеры рынка вышли агрессивные розничные фонды имеющими доступ к обширными дистрибуционным сетям, и те кэптивные фонды, которые сумели перестроить систему продаж с административно-ресурсной в рыночно-розничную.
Лишь немногие из сегодняшних руководителей НПФ могут похвастаться тем, что они возглавляют его с первых дней в тех далеких 90х годах. Более того, значимая часть фондов, созданных в 90х годах была ликвидирована, присоединена или переименована, получив новых инвесторов и, как результат, органы управления. Из 256 фондов на пике развития в 2006 году, до наших дней дожило лишь 149 НПФ и их число продолжает постепенно сокращаться. Последний НПФ «Держава» с лицензией номер 428 был зарегистрирован в конце 2009 года, с тех пор новых выдачей лицензии больше не производилось.
Что дальше?
Как же изменится конкурентная среда в грядущие годы? Уже становится очевидным, что при сохранении текущих темпов продаж по итогам 2011 года будут наблюдаться значительные перестановки среди ТОП-20 НПФ. Фонды, стабильно наращивающие базу клиентов по ОПС, скорректировавшие свои технологии по итогам скандалов весны 2011 и, настроив привлечение на клиентов с наибольшим средним счетом, опередят ближайших конкурентов. Среди таких фондов мы ожидаем увидеть НПФ «ВТБ», «Стальфонд», «Сбербанк», «Ренессанс» и «Росгосстрах». Рост конкуренции и увеличение процента перешедших из ПФР в НПФ приведет к началу борьбы за комиссии. НПФы начнут выделять себя среди конкурентов путем снижения процента отчислений от инвестдохода в ИОУД, и предложением скидок и специальных акций для лояльных клиентов, чтобы снизить их ежегодный отток.
Значимым переломным моментом может стать 2012, и в том числе решения, которые будут приняты после весенних выборов. Очевидно ужесточение политики со стороны регулятора, как в области введения коэффициентов по типам активов в ИОУД (которое неизбежно приведет к исчезновению оболочных фондов), так и к проценту отчислений на накопительную часть пенсии в пользу текущих потребностей ПФР. Рынок, если не потеряет, то, по крайней мере, снизит свою привлекательность для небольших и начинающих фондов, однако стабилизация и понимание правил игры на ближайшее десятилетие может вернуть в индустрию временно замерших в ожидании игроков, таких как группа Альфа, или иностранцев, таких как Авива или Метлайф-Алико. Входить они, правда, вероятно, будут уже не с нуля, а чтобы наверстать упущенное время - путем поглощений средних и крупных НПФ, что приведет к очередной волне передела рынка. Многие из кэптивных и отраслевых игроков зафиксируют прибыль, передав контроль над своими бизнесами в управление профессиональных финансовых холдингов и страховых компаний.
Наконец, неизбежное повышение пенсионного возраста и определение порядка выплаты накопительной части пенсии, снизит влияние негативных факторов для игры на рынке обязательного пенсионного страхования. Финансовая грамотность населения будет продолжать медленно повышаться, а программы лояльности на предприятиях увеличиваться, что даст новый толчок добровольным пенсионным программам и рынку НПО.
Заргарян Иван Викторович Главный редактор
Колонка главного редактора
В своей деятельности часто следую совету известного писателя А. Жида: «все уже давно сказано, но так как никто не слушает, приходится постоянно возвращаться и повторять все сначала». Вот и на сей раз, учитывая тематику номера, решил повторить многократно мною сказанное и написанное… В начале июня стало известно о готовящейся, шестой по счету, реформе пенсионного обеспечения в нашей стране. Не знаю, что будет в 2014 году (ее предполагаемом старте), а пока завершается десятилетие пятой попытки. Читать
Лукин Сергей Александрович Эксперт
10 лет пенсионной реформе: взгляд управляющих компаний или игра в регби без правил
С 2001 года, когда был одобрен пакет законопроектов по пенсионной реформе, внесенных Президентом РФ, мне посчастливилось поработать в трех управляющих компаниях. Взгляд на реформу у всех компаний примерно одинаков. Поделюсь личными ощущениями от прошедших 10 лет и думаю, что во многом меня поддержат коллеги по цеху. Читать
Колобаев Олег Михайлович Советник президента НП «НАПФ»
Гвозденко Александра Николаевна Президент НПФ «Социальное развитие»
Чернышова Ольга Николаевна Финансовый директор НПФ «Социальное развитие»
10 лет реформе пенсионной системы России: поступательное развитие или назад в будущее?
Сценарии развития пенсионной системы, предложенные в рамках доклада Минздравсоцразвития, и их возможные последствия для участников экономических отношений Читать
Динамика взглядов россиян на роль государства в экономике и социальной сфере
В апреле 2011 года Институт социологии РАН провел общероссийское социологическое исследование: «Двадцать лет реформ глазами россиян». По результатам работы был подготовлен аналитический доклад, выполненный в сотрудничестве с Представительством Фонда имени Федерика Эберта в Российской Федерации. Вашему вниманию, уважаемые читатели, мы предлагаем раздел 9 исследования «Динамика взглядов россиян на роль государства в экономике и социальной сфере». Читать
Реформа пенсионной системы
Вниманию читателей предлагается извлечение из «Промежуточного доклада о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 года». Читать
Борта Мария Михайловна Председатель Национальной Кассы Социального Страхования Республики Молдова
Реформирование пенсионной системы республики Молдова
Реформа пенсионной системы в Республике Молдова началась в 1999 году после принятия Стратегии реформы системы пенсионного обеспечения и Закона о пенсиях государственного социального страхования № 156-XIV от 14.10.98. Эти документы были дополнены Законом Республики Молдова о государственной системе социального страхования № 489-XIV от 08.97.99. Читать
