Актуарный анализ перспектив развития накопительного компонента в пенсионной системе Российской Федерации

Прошло почти 18 лет с момента введения добровольного негосударственного пенсионного обеспечения, около 8 лет после внедрения обязательного накопительного компонента трудовой пенсии и 3 года с начала прямой государственной поддержки дополнительных отчислений на формирование пенсионных накоплений (т.н. «софинансирование»). В мировой практике накопительных моделей пенсионного страхования нет подобного прецедента столь масштабной и агрессивной кампании по вовлечению застрахованных лиц, страхователей и страховщиков в накопительное пенсионное страхование: для каждого из них сделаны экономически серьезные привилегии и льготы (рис.1).

 

Рис. 1

За прошедший период созданы необходимые организационные институты и отработаны экономические механизмы эффективного взаимодействия всех участников страховой пенсионной системы: застрахованных лиц – страхователей – страховщиков.

Полезно подвести итоги и проанализировать результаты, чтобы двигаться дальше.

Рассмотрим экономические параметры развития накопительного сегмента пенсионной системы РФ.

Доля участников системы негосударственного пенсионного обеспечения за без малого 2-х десятилетий едва достигла 9% от численности экономически активного населения (6,5-6,8 млн.чел.) и последние три года практически не изменяется (рис.2). Из них только 1 млн.чел., т.е. 1,3% экономически активного населения (ЭАН), являются индивидуальными участниками добровольного накопления (за остальных платили работодатели). Подавляющее большинство участников добровольного накопления – работники крупных сырьевых и финансовых монополий (с уровнем заработка в 3 и более раз выше среднего по стране).

Рис. 2

Чтобы стимулировать этот процесс, с 2002 г. введено всеобщее принудительное накопление в рамках государственной пенсионной системы,  т.е. независимо от уровня заработной платы сегодня отчисляются 6% (против 8% - в солидарную часть пенсии) на накопление.

К началу 2010 г. в обязательном порядке формировали пенсионные накопления 69,2 млн. чел. Сумма пенсионных накоплений, переданная в доверительное управление в ГУК, ЧУК и НПФ, составляла 533,7 млрд.руб.  

В результате для первого поколения застрахованных лиц (1953(м)  / 1957(ж) - 1966 г.р.) полученная доходность обеспечивает накопительную часть трудовой пенсии в среднем размере в 2010 г. - 91 руб., для второго поколения (лицам 1967 года рож.) по достижении пенсионного возраста - в размере 1007 руб. Застрахованные лица, которые приобретут 30-лет страхового стажа, при наступлении пенсионного возраста будут получать накопительную часть трудовой пенсии в размере номинально 5456 руб. (в 2035г.).

Однако учитывая уровень законодательно установленной индексации расчетного пенсионного капитала (РПК) по солидарной составляющей пенсии, и несмотря на идеально оптимистические параметры инвестирования на весь период прогнозирования прямые потери пенсионных прав (пенсионного капитала) застрахованных лиц за соответствующий период составили 30% (таб.1).

 

Таб. 1

Теперь - о самой эффективной накопительной программе – государственном софинансировании (до 12 тыс. руб. ежегодно). Против запланированных в бюджете 1,65 млн.чел. на 31.12.2009 заявили о намерении вступить в эту программу чуть более 2 млн. чел., внесли платежи 465 тыс.чел., сумма внесенных платежей (в том числе работодателями) составила 1,6 млрд. руб., т.е в среднем 3473 руб. на человека. Это составляет  19% от бюджетного плана . К концу мая 2010 г. активность застрахованных лиц несколько выросла, но далека от запланированной: подали заявления 2,5 млн.чел., платежи осуществили 695 тыс.чел., сумма платежей - 3 млрд.руб., в среднем на человека 4430 руб. (нарастающим итогом с начала реализации программы софинансирования).

Ни в одной стране мира (кроме Казахстана) такого агрессивного принуждения к участию в накопительной системе не практиковалось.  

Простейший анализ свидетельствует, что все категории застрахованных лиц независимо от вида деятельности и размера доходов проявляют безразличие к данному способу пенсионного страхования. До сих пор не проанализированы причины этого уникального явления, а они почти очевидны: участники пенсионной системы не только не хотят, но и не могут формировать накопительную пенсию. А когда их принуждают – выражают свою позицию при осознанном (а не «молчаливом») выборе способа инвестирования. Из почти 70 млн. чел., формирующих накопительную часть пенсии 63 млн. выбрали государственную управляющую компанию (ГУК), частные управляющие компании (ЧУК)- 0,9 млн.чел. и НПФ - 5,7 млн.чел. Последние – работники крупных корпораций, чьи работодатели финансируют и негосударственное пенсионное обеспечение.

Абсолютные суммы пенсионных накоплений распределены следующим образом: ГУК – 446 млрд. руб. (84%); ЧУК – 16,7 млрд. руб.(3%),  НПФ – 70,9 млрд. руб.(13%).

Рис. 3

Причины  (рис.3):

а) Непрозрачность и неэффективность работы негосударственных участников пенсионной системы – нет сопоставимой с государственной пенсионной отчетности.

б) Объективно низкая доходность по сравнению с индексацией РПК.

Доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений составила (рис.4): 

• в ГУК:
• в 2004 году 7,33%, в 2008 году - минус 0,46%.
• в 2009 году от размещения средств пенсионных накоплений в расширенном инвестиционном портфеле 9,52 %, в инвестиционном портфеле государственных ценных бумаг - 5,72%.

в ЧУК:

• за 2004 год составила от минус 8,87% до 51,72 %,
• за 2008 год от минус 55,09% до 2,2% ,
• за 1 квартал 2010 года от 10,32 % до 85 %.

в НПФ:

• в 2005 году от 1,7 %, до 26,2 %.
• в 2008 году от минус 71,26 % до 50,29 %.

в) Низкая зарплата – не хватает на текущее потребление. Не имеет смысла «копить» маленькую сумму – дороже ее обслуживать 50-70 лет с высоким инвестиционным риском.

Рис. 4

Кривая Лоренца (2009 г.) показывает, что на долю 80% работающих приходится ровно половина фонда заработной платы, столько же, сколько на долю остальных 20% работников (рис.5).

 

Рис. 5

По данным обследования Росстата за 2009 год, 22% работников имели среднемесячный заработок до 7 тыс.рублей; 23% - до 11 тыс.рублей; 36% - до 20 тыс. рублей. У этих работников отсутствуют свободные средства для формирования пенсионных накоплений.

У тех же, кто может осуществлять подобные накопления, отсутствует должная мотивация.

г) Низкая продолжительность жизни и трудоспособного периода – не успевают накопить за 30 лет стажа, а треть – просто не дотягивает до 30-летнего стажа (инвалидность и потеря кормильца)

д) Низкая финансовая грамотность – не позволяет осмысленно участвовать даже в солидарной, не говоря уже об обязательной или добровольных формах пенсионного обеспечения. То же происходит и на финансовом рынке - большинство денег инвестируют в депозиты, а не в другие финансовые инструменты.

Опросы населения, проводившиеся в рамках Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения (РМЭЗ) по заказу ПФР показывают, что 86% застрахованных лиц вообще не следят за доходностью своих пенсионных накоплений, время от времени интересуются этим 10,6%. Постоянно же отслеживают уровень доходности только 3% .

Перспективы развития накопительных форм пенсионного страхования:  

Для развития накопительного компонента пенсионной системы вместо агрессивно-принудительной политики необходимо реализовать ряд мер по улучшению социально - экономической и демографической ситуации:

1. существенное повышение цены рабочей силы, снижение инфляции;

2. решение проблемы высокой смертности, когда люди либо не доживают до пенсионного возраста, либо не успевают исчерпать пенсионные накопления. (Повышение доступности и качества медицинского обслуживания населения, профилактика заболеваний, пропаганда здорового образа жизни;

3. обеспечение прозрачности деятельности НПФ, введение необходимой финансовой отчетности, предоставление гарантий сохранности и доходности накоплений;

4. проведение активной учебно-воспитательной работы на всех уровнях образовательных программ, начиная с введения обязательного государственного стандарта для всех специальностей не только в вузах, но и школах, при этом уделяя особое внимание методам формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений. Все это даст возможность гражданам  понять, что материально обеспеченная и достойная старость в  рыночных отношениях зависит только от них самих.