Андрей Дегтярев К.э.н., в.н.с. Института экономики РАН
Григорий Дегтярев Д.э.н., независимый эксперт
Интервью с Дегтяревым А. и Дегтяревым Г.П.
1. Что, на Ваш взгляд, отличает НПФ-2019 от НПФ-2009?
Отличий много. Еще в 1992 году был издан Указ Президента РФ «О негосударственных пенсионных фондах», отмененный в 2004 г. В 1993-1994 гг. было учреждено около 350 организаций, относящихся к НПФ. В 1995 г. была создана Инспекция НПФ, ликвидированная в 2004 г.
В 1998 г. принят Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах», в который за 20-летний период было внесено 45 изменений, в том числе 37 за последние 10 лет, превративших законодательное и нормативно-правовое поле о НПФ в пестрое «лоскутное» одеяло, чрезвычайно громоздко управляемый агрегат. Закон стал своеобразной законодательной матрешкой: неоднократно вносились изменения в федеральные законы, которыми внесены изменения в федеральный закон о НПФ.
Наиболее значимые изменения претерпела Глава X.1. Особенности деятельности по формированию и инвестированию пенсионных накоплений, которая была введена в 2003 году. Данную главу, содержащую 28 статей, можно считать специальным законом в законе. В нее неоднократно вносились изменения и дополнения, особенно в последнее 10-летие.
2013 год можно считать переломным для НПФ. Двумя обширными и объемными федеральными законами были внесены судьбоносные для НПФ изменения:
· О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков;
· О внесении изменений в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации.
Первый закон – о создании мегарегулятора финансовых рынков.
Вторым законом:
- предписано провести преобразование НПФ в акционерные общества;
- прописана процедура условий и оснований реорганизации и ликвидации НПФ;
- дана новая редакция гл. Х о регулировании, надзоре и контроле деятельности НПФ;
- внесены значительные изменения в Главу X.1. особенности деятельности по формированию и инвестированию пенсионных накоплений;
- принята глава X.2., установившая требования к досрочному негосударственному пенсионному обеспечению и особенности деятельности фонда.
2. Соответствуют ли сегодняшние НПФ Вашему представлению об идеальном фонде?
НПФ («идеальные» фонды) задумывались как некоммерческие организации, действующие в интересах многих вкладчиков. По уровню доходов вкладчики относятся к средней страте (классу), располагают средствами, которые готовы добровольно долгосрочно инвестировать, надеясь получить инвестиционный доход, который станет весомой надбавкой к будущей обязательной пенсии. Взносы в НПФ осуществляются либо за счет личных сбережений, либо организациями в пользу своих работников. В результате стали формироваться корпоративные пенсионные системы. Но реальность оказалась прозаичнее и суровее идеальных схем.
Первая «порча» идеала произошла введением в 2002 году обязательных пенсионных накоплений, которое мотивировалось «благими намерениями» - привить вкус к бережливости, формированию пенсионных накоплений, повысить финансовую грамотность широких масс. Считалось, что вкупе с добровольными взносами обязательные пенсионные накопления обеспечат всеобщую безбедную старость будущим пенсионерам. Но, увы, чудес не бывает …
3. Не кажется ли Вам, что в настоящее время регулирование деятельности НПФ является чрезмерным?
В России чрезмерно зарегулированы практически все сферы деятельности. Таковы неписаные закономерности и жанр деятельности неэффективной бюрократии. Апофеозом стало преобразование некоммерческих фондов в коммерческие акционерные общества якобы с целями обеспечить надежность и устойчивость функционирования НПФ, передача функций регулирования мегарегулятору - Центральному банку России. Но регуляторные действия и усилия не исключили ошеломительных хищений, утрат и потерь пенсионных средств.
4. Консолидация НПФ идет на пользу или во вред фондам?
Консолидация идет во вред. Гигантомания сделала свое дело. Мегафонды совершенно и окончательно «оторвались» от вкладчиков, живут своей собственной жизнью – «страшно и бесконечно далеки они от народа». Общепринятыми стали разнообразные недобросовестные схемы «привлечения» вкладчиков.
5. Как Вам представляются место и роль НПФ в современной пенсионной системе?
Весьма сложно представить и тем более оценить место и роль НПФ в современной пенсионной системе.
Судя по Информационно-аналитическому материалу ЦБР за 2018 год «Обзор ключевых показателей НПФ», все куда-то движется.
В 2018 г. число НПФ уменьшилось на 14: на конец года 52 фонда.
В 2018 г. доля пенсионных средств НПФ в ВВП сократилась на 0,3%, составив всего лишь 3,7%. Крайне скромная величина, по сравнению с западными странами, к тому же на 2/3 сформированная за счет обязательных пенсионных накоплений.
К концу 2018 г. инвестиционный портфель пенсионных средств НПФ составил 3856,2 млрд руб. (+4,9% за год). Основной прирост в I кв. 2018 г. был вызван переводом обязательных пенсионных накоплений из ПФР в НПФ по итогам переходной кампании 2017 г.
В 2018 г. инвестиционный портфель пенсионных накоплений вырос на 5,2%, до 2595,1 млрд руб., что составляет 67,3% пенсионных средств НПФ.
Таким образом, в добровольной (корпоративной) системе пенсионного обеспечения за 27-летнюю историю существования НПФ было накоплено всего лишь 1261,1 млрд руб.
В 2019 г. на темпы прироста пенсионных накоплений окажут влияние итоги переходной кампании 2018 г.: ПФР перевел в НПФ в четыре раза меньше средств, чем в 2017 г., что усилит недобросовестную конкурентную борьбу за вкладчиков.
В 2018 г. заметно снизилась средневзвешенная доходность инвестирования НПФ пенсионных накоплений.
На конец 2018 г. количество (численность?) участников добровольной системы пенсионного обеспечения достигло почти 6 132 000 человек, а получающих пенсию - около 1 526 100 человек. Годовые пенсионные выплаты составили 60,3 млрд рублей, что соответствует размеру среднегодовой выплаты в 39 512 руб. и среднемесячной выплаты 3 293 руб. Это – весьма и весьма скромные результаты.
На конец 2018 г. количество застрахованных лиц, получающих накопительную часть пенсии, составило почти 425 000 человек, что чуть более 1,1% от 37 млн пенсионеров. Скромен и размер получаемой пенсионной надбавки. Банк России в своих материалах не приводит соответствующие данные.
Конечно, это ничтожные величины по сравнению с годовым бюджетом доходов и расходов ПФР, которые только в 2019 г. составит около 8,6 трлн рублей.
6. Каково, на Ваш взгляд, будущее НПФ?
Будущее НПФ, на мой взгляд, довольно неопределенное и туманное. Система НПФ сложилась, окуклилась и законсервировалась. Не видны, не просматриваются основания и движущие силы ее дальнейшего развития. Фактическая ликвидация обязательных пенсионных накоплений перекрыла живительный источник финансовых средств НПФ. Утопично упование на резкий, стремительный рост добровольных взносов в систему пенсионного обеспечения даже состоятельных граждан из-за крайне низкого уровня доверия к действиям властной бюрократии. Сомневаюсь, что поможет и принудиловка «по умолчанию».
7. Помогают ли материалы, публикуемые в журнале, в Вашей повседневной работе?
У меня повседневная работа деда. Значительное время провожу с внуком, замечательным малышом, который в этом году пойдет в школу. Получаю истинное удовольствие от общения с ним. Ваш электронный журнал читаю с большим интересом.
8. Ваши пожелания редакции и читателям
Пожелания – так держать. Не опускать профессиональную планку. Тогда не иссякнет поток читателей и почитателей журнала.
Заргарян Иван Викторович Главный редактор
Колонка главного редактора
Десять лет назад, 11 сентября 2009 года, Совет НАПФ принял решение «создать информационно-периодическое издание в виде интернет-издания» (протокол № 12-09). В январе 2010го вышел в свет первый номер журнала «Пенсионное обозрение». Читать
Угрюмов Константин Семенович Президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов
Поздравление с юбилеем
Журналу «Пенсионное обозрение» исполняется 10 лет. За первые две ударные пятилетки на страницах издания было поднято огромное количество злободневных вопросов отрасли. Читать
Продолжается регистрация участников XV юбилейной
премии «Финансовая элита России 2019»
Оргкомитет премии продолжает прием заявок от компаний и банков на участие в одной из старейших премий финансового рынка «Финансовая элита России 2019». В этом году состоится пятнадцатая юбилейная церемония награждения лауреатов премии. Читать
Аналитическое агентство БизнесДром выступит партнером премии «Финансовая элита России 2019»
Агентство БизнесДром выступит аналитическим партнером объединенной премии финансового рынка «Финансовая элита России 2019». 17 декабря 2019 г. состоится 15-я юбилейная церемония награждения лауреатов премии. Читать
Зарецкий Александр Михайлович Генеральный директор АО "НПФ Сбербанка"
Аранжереев Михаил Михайлович Советник по негосударственному пенсионному обеспечению НПФ «Алмазная осень»
Шаврина Ирина Владимировна Генеральный директор АО НПФ «Атомфонд»
Батаев Вячеслав Владимирович советник Объединения работодателей «Желдортранс»
Кокорев Ростислав Александрович Председатель Совета НАПФ
Ногин Юрий Борисович Директор рейтингов финансовых институтов в Национальном Рейтинговом Агентстве (НРА)
Бровчак Сергей Валентинович Заместитель Генерального директора Ассоциации
участников финансового рынка "Совет по профессиональным
квалификациям финансового рынка"
Лукин Сергей Александрович Эксперт
Зайцев Сергей Викторович Руководитель проекта Ваш Пенсионный Брокер
Аранжереев Михаил Михайлович Советник по негосударственному пенсионному обеспечению НПФ «Алмазная осень»
Рэнкинг НПФ за 6 месяцев 2019 г.
Предлагаем вашему вниманию рэнкинги НПФ за первое полугодие 2019 г., любезно предоставленные М.М. Аранжереевым. Читать
Книжные новинки
В издательстве «Эксмо» вышла в свет книга Ф.Малькома, П.Рерига и Б.Бринга «Что делать, когда машины начнут делать все: как роботы и искусственный интеллект изменят жизнь и работу». Читать
Киселёва Ангелина Сергеевна Выпускница РАНХиГС
Анализ эффективности портфелей пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов
В настоящей статье тестируется ряд классических подходов к анализу эффективности управления портфелями пенсионных накоплений в НПФ. Читать
Абрамов Александр Евгеньевич Заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований РАНХиГС, к.э.н.
Немного об эффективности пенсионных накоплений НПФ
Отзыв на статью А.Киселевой Читать
Пресс-релиз. СРО НАПФ разработала и направила в Банк России проект
Стандарта порядка определения стоимости чистых активов, составляющих пенсионные резервы и пенсионные накопления негосударственных пенсионных фондов.
Саморегулируемая организация Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) разработала и направила в Банк России внутренний Стандарт порядка определения стоимости чистых активов, составляющих пенсионные резервы и пенсионные накопления негосударственных пенсионных фондов. Читать
