Корпоративные пенсионные системы – ключевой механизм развития рынка НПО - Тема номера: "Добровольное (негосударственное) пенсионное обеспечение: переосмысление роли и путей развития" - №4 (12) октябрь-декабрь 2012 г. - Архив

Помазкин Дмитрий Владимирович Руководитель отдела программ развития НПФ «ГАЗФОНД»

Тема номера: "Добровольное (негосударственное) пенсионное обеспечение: переосмысление роли и путей развития"

№4 (12) октябрь-декабрь 2012 г.

Корпоративные пенсионные системы – ключевой механизм развития рынка НПО

Корпоративные пенсионные программы, много лет служившие основным драйвером развития системы негосударственного пенсионного обеспечения в России, сегодня видоизменяют модель своего дальнейшего развития.

Период становления рынка НПО, связанный с ускоренным ростом суммы пенсионных активов, закончился, и наблюдаемая сегодня модель финансирования корпоративных программ принимает новые очертания. В первую очередь это связано с изменением схемы финансирования и переходом от терминального фондирования (внесения всей суммы взносов в момент возникновения права на пенсию) к накопительной модели в которой взносы осуществляются на паритетных принципах.

Во-вторую очередь, объективно, с насыщением корпоративного рынка, когда его дальнейший рост уже не связан с увеличением численности участников. Наконец в третью, существующие проблемы инвестирования пенсионных активов не способствуют его росту. Тем не менее, потенциал корпоративных программ сегодня становится все более понятным и очевидным. Должно пройти время для осмысления и понимания необходимости и значимости таких программ. Сегодня становится ясно, что пенсионные программы – это часть корпоративной культуры и эффективный кадровый механизм, и их роль в дальнейшем будет только возрастать.

По данным аудиторской компании PriceWaterhouseCoopers корпоративные пенсионные планы равномерно распределены по секторам экономики, более половины действующих программ были введены более 5-ти лет назад. Целью введения корпоративных программ в основном является: мотивация сотрудников и управление процессом ротации персонала как в трудоспособном, так и в пенсионном возрасте и поддержание имиджа социальной ответственности компании. Более половины корпоративных пенсионных планов администрируется НПФ. Около 60% корпоративных пенсионных планов с установленным размером взносов, 70% планов строятся по принципу софинансирования.

Кадровые проблемы, которые давно обсуждались, но не чувствовались, в ближайшие годы заметно возрастут. Известно, что одной из причин экономического роста является рост численности занятых в экономике. В последние годы экономическому росту в России способствовал рост численности занятых в экономике и снижение числа иждивенцев (положительный демографический дивиденд). В течение следующих 15-ти лет картина изменится на противоположную: число занятых будет сокращаться, а число иждивенцев расти, поскольку сегодня достигает пенсионного возраста многочисленное послевоенное поколение, увеличивается продолжительность жизни. Вместе с тем на рынок труда будет выходить все меньше работников в связи с падением рождаемости в 90-е годы. Кроме чисто демографической проблемы, существует не менее серьезная проблема, связанная с существенным изменением структуры рынка труда в переходный период, падением престижа технических специальностей и как следствие с возникновением разрыва преемственности поколений, связанного с передачей опыта и навыков. В связи с изменением статуса и привлекательности отдельных специальностей, нарушился процесс ротации персонала, что привело к увеличению, числа возрастных работников отдельных специальностей.

Даная проблема существует во многих производственных областях, и в ближайшее время будет еще больше обостряться, в связи со сложившейся демографической структурой населения страны. Вместе с этим отрасли теряют наиболее опытные кадры, заменить которые с каждым годом будет все труднее. В результате, возникает риск образования дефицита работников отдельных специальностей, в связи с их увольнением уже в ближайшие годы.

Не менее важный фактор, стимулирующий развитие корпоративных программ, - снижение в перспективе ставки замещения в государственной пенсионной системе, поскольку в ней происходит ускоренный рост расходов, вызванный ростом пенсий в связи высокой индексацией и ростом численности пенсионеров, приводящий к наложению роста на рост. Наблюдаемое сегодня увеличение размеров пенсий за счет бюджета приводит к сокращению накопленных страной резервов (резервный фонд), Такой процесс может продолжаться только в условиях существования высокого профицита государственного бюджета. В силу финансовой нестабильности, доходы бюджета РФ могут снизиться, что приведет к снижению темпов индексации пенсий и ставки замещения.

Рост доли пожилого населения вызван демографическим переходом, и сильно влияет на распределительные пенсионные системы, разрушая их основной принцип – принцип солидарности поколений. Вследствие демографического перехода происходит переворот демографической пирамиды и разрушение пенсионной модели Бисмарка. Число пенсионеров увеличивается, и работающее население может увеличить трансферт для пенсионеров, только за счет снижения трансферта для детей. Это приводит к сокращению численности детского населения. Обратное движение в эволюции пенсионных систем, направленное против демографической волны невозможно, поскольку существуют ресурсные ограничения. При реформе пенсионных систем необходимо учитывать влияние демографического перехода. Это значит, что нельзя ориентироваться на показатели пенсионных систем, достигнутые ранее.

Данные демографического прогноза показывают, что в перспективе распределительная пенсионная система (PAYGO), созданная более века назад, не позволит достичь требуемых ориентиров в силу объективных ресурсных ограничений. Накопительная система в интервале 30-40 лет имеет риски, связанные обесценением накоплений в связи с периодическими финансовыми кризисами. Поэтому в условиях, трансформации демографической пирамиды и рисков финансовых кризисов, необходимо иметь возможность существования комбинированного варианта пенсионной системы, в котором сочетаются и государственные гарантии (система Бевериджа - часть расходов по выплате пенсий перекладывается на государство) и элементы страхования (модель Бисмарка). Идеальной пенсионной системой могла бы оказаться система, в которой настраиваются (изменяются) доли распределительной и накопительной систем в зависимости от демографической и макроэкономической ситуации. В условиях экономического и роста увеличивается доля накопительной системы, как это было совсем недавно, в условиях экономического спада – увеличивается роль государства, как происходит сегодня. Примером является рост бюджетных расходов на выплату пенсий. Такая система позволит сглаживать возникающие колебания финансовых потоков в пенсионной системе. Подобная пенсионная система напоминает распространение двух противофазных волн с близкими амплитудами. Поэтому, долгосрочная модель пенсионной системы должна ориентироваться на государственную гарантию и развитие условий для участия работодателя и работника. Несмотря на то, что демографическая нагрузка в России ниже аналогичного показателя в других странах, показатели пенсионной системы хуже. Это можно объяснить наличием проблем в государственной пенсионной системе, и слабым развитием частного пенсионного сектора. Существует проблема переходного периода, и решать ее приходится сейчас за счет корпоративных и муниципальных региональных программ, которые и нужно стимулировать.

Согласно данным Росстата в 2011 продолжается рост численности пенсионеров.

	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Численность пенсионеров на конец года, (тыс. чел.)	38325	38467	38598	39090	39706	40162
Абсолютный рост численности пенсионеров за год (тыс. чел.)	12	142	131	492	616	456
Относительный рост численности пенсионеров за год (%)	0,0	0,4	0,3	1,3	1,6	1,1
Численность населения (млн.)	142,8	142,2	142,0	141,9	142,9	143,1
Доля пенсионеров (%)	26,8	27,1	27,2	27,5	28,0	28,1

В тоже время будет происходить постепенное снижение численности наемных работников. Прогноз численности наемных работников показывает их сокращение на 5 млн. чел в течение ближайших 15-ти лет. Основные причины сокращения численности наемных работников – демографическая волна. Численность работников, достигающих пенсионного возраста увеличилась, численность достигающих трудоспособного возраста уменьшилась.

Рост численности пенсионеров связан с превышением количества работников, достигающих пенсионного возраста над количеством смертей среди пенсионеров (после достижения пенсионного возраста).

Эти разнонаправленные процессы приведут к существенному росту пенсионной и демографической нагрузки. В результате пенсионная нагрузка к 2025 году приблизится к единице, при этом коэффициент замещения будет соизмерим со ставкой взносов. Сохранение коэффициента замещения на уровне 40% приведет к ежегодному дефициту бюджета ПФР на уровне 30%.

Компенсировать снижение доходов пенсионеров сегодня можно за счет рынка дополнительного пенсионного обеспечения, и в первую очередь за счет накопительных систем.

Средства, аккумулированные в накопительных системах, – это резерв и как любой резерв, который инвестируется, имеет риск обесцениться. Вместе с тем, учитывая длинный период инвестирования, и предполагая сохранение экономического роста провалы в инвестициях на больших временных горизонтах должны компенсироваться. Поэтому сегодня преждевременно делать выводы об эффективности накопительных систем. Всегда ли существует экономический рост? В условиях растущего трудоспособного населения – рост связан с ростом численности. В условиях сокращающейся численности трудоспособного населения – рост нужен для сохранения достигнутого уровня жизни. Поэтому в условиях сокращения численности трудоспособного населения рост должен быть выше, а значит выше и доходность от инвестирования. Если в экономике существуют циклы, то понижательная стадия волны Кондратьева должна закончиться к 2020 году, т.е. когда в накопительной системе будет накоплен существенный ресурс (около 10% ВВП). Можно предположить, что сформированный ресурс окажется востребованным и доходность от его инвестирования будет высокой. Пенсионную систему нельзя рассматривать изолированно от экономики, поэтому многие выводы, сделанные на основе моделирования пенсионной системы с использованием ретроспективных данных некорректны. Моделирование должно быть основано на системе уравнений, описывающие макроэкономические процессы, с наличием обратных связей, а не только с использованием экспертных оценок, что приводит к так называемой ”лучевой” болезни, когда строятся лучевые прогнозы, и рассматриваются три традиционных сценария.

В случае роста пенсии НПФ за счет индексации и приема новых участников на уровне 10% в течение ближайших 4 лет средний размер негосударственной пенсии не превысит 3 тыс. руб. в месяц, что составляет менее 25%. от размера государственной пенсии в случае если ее размер будет равен 12-13 тыс. руб. в месяц. В 2004 году средний размер негосударственной пенсии составлял 40% от размера государственной пенсии.

Дата	Численность пенсионеров НПФ	Сумма выплат за год (тыс. руб.)	Средний размер пенсии в месяц (руб.)	Ежегодное увеличение среднего размера пенсии (%)
31-дек-01	330 500	1 025 264	259
31-дек-02	351 092	1 987 596	472	82
31-дек-03	428 018	3 317 626	646	37
31-дек-04	500 606	4 961 471	826	28
31-дек-05	704 781	7 557 763	894	8
31-дек-06	865 457	10 317 420	993	11
31-дек-07	1 026 178	13 842 845	1 124	13
31-дек-08	1 131 423	17 515 349	1 290	15
31-дек-09	1 274 535	22 152 177	1 448	12
31-дек-10	1 358 272	26 629 889	1 634	13
31-дек-11	1 470 893	31 304 948	1 774	9
31-дек-12	1 519 791	8 642 700	1 896	7

Риск снижения выплачиваемой пенсии можно рассматривать двояко: с одной стороны – это сокращение корпоративных программ, с другой – стимул к дальнейшему развитию. Учитывая отсутствие серьезных альтернатив корпоративным программам, а также сложившийся положительный опыт их деятельности, остается один путь - дальнейшее развитие.

За все время существования корпоративные программы были заметно модернизированы. Существенно улучшилось администрирование, были выявлены и решены проблемы, связанные с оценкой обязательств. В первую очередь к таким проблемам можно отнести влияние эффекта перехода от общепопуляционной таблицы смертности к таблице смертности застрахованных и прогнозируемого эффекта снижения смертности (mortality improvement). Пенсионные схемы были заметно модернизированы за счет введения гарантий на этапе выплат для пожизненных схем, выплаты пенсий наследникам и т.д. Наличие дополнительного пенсионного обеспечения стало частью корпоративной культуры, и в ближайшем будущем окажет заметное влияние на кадровую политику.

Учитывая накопленный опыт и эволюцию пенсионного рынка в России, следует ожидать дальнейшего развития корпоративных пенсионных систем, основанных на паритетных принципах их финансирования, увеличения пенсионных активов и размера выплачиваемых пенсий.

По данным на ноябрь 2011 года

http://www.gks.ru

демографическая нагрузка – отношение численности всего населения старше пенсионного возраста к численности населения, находящегося в трудоспособном возрасте.

скачать материал (508K, pdf)

другие материалы №4 (12) октябрь-декабрь 2012 г.

Заргарян Иван Викторович Главный редактор

№4 (12) октябрь-декабрь 2012 г. 12.09.2012

Колонка главного редактора

Отшумели празднества. Впереди будни напряженной работы, которой непочатый край. Особое внимание, на мой взгляд, следует обратить на развитие добровольного (негосударственного) пенсионного обеспечения (далее ДПО). Результаты социологических исследований фиксируют стагнацию этого вида деятельности НПФ. Читать